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In dem Rechtsstreit wurde die Übernahme von Dole durch seinen milliardenschweren Chief Executive Officer und Chairman David H. Murdock im Jahr 2013 angefochten. Ein kritischer Faktor in Bezug auf die Stimmung der Aktionäre ist hier die jüngste Performance des Unternehmens in Bezug auf seine Gewinnberichte und den Aktienkurs, da eine Underperformance tendenziell zu Gunsten unternehmensverkauf des feindlichen Bieters wirkt. Das Übernahmeangebot muss bei der SEC registriert werden, wenn öffentliche Stellen beteiligt sind, und wird das Interesse des Erwerbers am Kauf der Zielgesellschaft mit den beigefügten vorläufigen Bedingungen formell bekunden. Unabhängig davon, auf welcher Seite der Übernahme Sie stehen – Anteilseigner der übernehmenden Gesellschaft oder der Zielgesellschaft – können Sie einige Auswirkungen auf Ihr Anlageportfolio feststellen.
- Abhängig von der Wesentlichkeit des Zielunternehmens für den Erwerber können diese Informationen die historischen Jahresabschlüsse und kombinierten Pro-forma-Abschlüsse des Zielunternehmens umfassen, die den Unternehmenszusammenschluss bewirken.
- Denn die Vorstandsmitglieder sind in der Regel die Hauptaktionäre.
- Feindliche vs. freundliche Angebote – Umfangreiche Informationen über das Zielunternehmen müssen in einer Registrierungserklärung für Aktien eines Erwerbers enthalten sein, die als Übernahme-/Umtauschangebot oder Fusionsgegenleistung ausgegeben werden sollen.
- In den meisten Fällen können jedoch Beschränkungen der Übertragbarkeit und andere Beschränkungen die Notwendigkeit einer Registrierung nach dem Securities Act überflüssig machen.
Wenn das Management keine konkreten Maßnahmen ergriffen hat, um die Underperformance zu korrigieren, könnten externe Investoren oder andere Unternehmen versuchen, sich an einem feindlichen Angebot zu beteiligen. Aufgrund der Underperformance könnten bestehende Aktionäre eher bereit sein, eine feindliche Übernahme zu akzeptieren oder zumindest Änderungen auf Management- oder Vorstandsebene vorzunehmen. Robbins Geller erhielt 30 Millionen US-Dollar in einem Verfahren gegen den ehemaligen Vorstand von Onyx wegen Verletzung seiner Treuhandpflichten im Zusammenhang mit der Übernahme von Onyx durch Amgen Inc. für 125 US-Dollar pro Aktie auf Kosten der Aktionäre. Zum Zeitpunkt des Vergleichs wurde angenommen, dass er den Rekord für den größten Vergleich in der Geschichte der kalifornischen Staatsgerichte nach der Fusion aufgestellt hatte. In den drei Jahren des Falls hat Robbins Geller die Anträge der Angeklagten auf Abweisung abgelehnt, eine Sammelbescheinigung erhalten, über 20 eidesstattliche Aussagen übernommen und über eine Million Seiten an Dokumenten geprüft. Darüber hinaus wurde die Einigung nur wenige Tage vor einer Anhörung zum Antrag der Beklagten auf ein summarisches Urteil erzielt, und das Ergebnis gilt nun als die zweitgrößte Einigung in der Geschichte der kalifornischen Staatsgerichte nach der Fusion.
Identifizierung Von Übernahmezielen
In einem Stellvertreterkampf versucht sie, die Mehrheit der Aktionäre dazu zu bewegen, das gesamte Management auszutauschen. Einfach ausgedrückt; Der feindliche Bieter versucht, mehr akquisitionsfreundliche Leute ins Board zu bekommen. Robbins Geller erhob Einwände gegen einen Vergleich, der gegenüber der Klasse unfair war, und fuhr fort, wegen Verletzung der Treuhandpflicht im Zusammenhang mit einem Verkauf von Hotels an eine Private-Equity-Firma zu klagen. Der Rechtsstreit brachte einen gemeinsamen Fonds von 25 Millionen US-Dollar für die Aktionäre ein. Feindliche Übernahmen sind seltener und treten auf, wenn ein übernehmendes Unternehmen ohne Zustimmung der Führung des Zielunternehmens die Kontrolle über das Zielunternehmen übernimmt. Die häufigsten Arten sind freundliche Übernahmen und feindliche Übernahmen.
Freundlich
Bei einer freundlichen Übernahme entscheiden die Aktionäre darüber, ob der Übernahmeprozess zustande kommt oder nicht. Eine feindliche Übernahme kann auf verschiedene Arten durchgeführt werden. Ein Übernahmeangebot kann abgegeben werden, wenn die erwerbende Gesellschaft ein öffentliches Angebot zu einem Festpreis über dem aktuellen Marktpreis abgibt. Ein erwerbendes Unternehmen kann sich auch auf einen Proxy-Kampf einlassen, indem es versucht, genügend Aktionäre, in der Regel eine einfache Mehrheit, davon zu überzeugen, die Geschäftsführung durch eine neue zu ersetzen, die der Übernahme zustimmt.
Dies ist eine Technik, die häufig von Private-Equity-Gesellschaften verwendet wird. Die Verschuldungsquote der Finanzierung kann in einigen Fällen bis zu 80 % betragen. In einem solchen Fall müsste die erwerbende Gesellschaft lediglich 20 % des Kaufpreises aufbringen.
